Philip Houben (Wavin)
Genomineerd M&A Awards 2009 - Best Corporate Restructuring:
24-11-2009 - Door middel van herstructureringsprojecten wist Wavin in 2009 de kostenbasis structureel te verlagen, hetgeen samen met de lagere inkoopprijzen leidde tot een veel sterkere positie. Daarnaast doet de Europees marktleider in plastic buizen vorig jaar een claimemissie waarmee het 227 miljoen euro wilde ophalen dat gebruikt werd voor schuldaflossing. Bestuursvoorzitter Philip Houben kan terugkijken op een geslaagde reorganisatie.
Door middel van herstructureringsprojecten wist Wavin in 2009 de kostenbasis structureel te verlagen, hetgeen samen met de lagere inkoopprijzen leidde tot een veel sterkere positie. Daarnaast doet de Europees marktleider in plastic buizen vorig jaar een claimemissie waarmee het 227 miljoen euro wilde ophalen dat gebruikt werd voor schuldaflossing. Bestuursvoorzitter Philip Houben kan terugkijken op een geslaagde reorganisatie.
Adviseurs Wavin:
- Stibbe (Derk Lemstra, Heleen Kersten, Manon Cremers, Jaap Willeumier, Rutger Jansen, Jeroen Sombezki, Roger van Buuren Lars Groenewoud, Stefan Brugman, Tessel van Es, Emile Bongers, Sander Biemond),
- Herbert Smith (Adam Wells)
- UBS (Bibo Voute, Marnix van der Kley)
Adviseurs MeesPierson, ING, Rabo Securities, Royal Bank of Scotland (underwriters bij de claimemissie):
- Freshfields Bruckhaus Deringer (Robert ten Have, Eelco van der Stok, Ken Martin)
Derk Lemstra, Stibbe: “Kenmerk van de claimemissie is dat aan bestaande aandeelhouders de mogelijkheid wordt geboden om tegen een waarde die onder de beurskoers ligt, deel te nemen in een emissie van nieuwe aandelen. Omdat 
de uitgiftekoers onder de beurskoers ligt, vertegenwoordigt het recht om deel te nemen - de claim - een waarde. Als een aandeelhouder niet kan of wil deelnemen aan de emissie, dan kan hij de claim verkopen. De claimemissie van Wavin was interessant, omdat deze moest samenlopen met de herfinanciering waarover wij Wavin ook adviseerden. Dat vergde afstemming en maakte het tot een boeiend proces. Voor de zomer waren wij betrokken bij alle grote claimemissies. In alle gevallen hielden die op enige wijze verband met de wens om de vermogens- of schuldpositie van de betrokken vennootschappen te verbeteren. Afhankelijk van de duur van de recessie valt niet uit te sluiten dat er meer zullen volgen, zeker ook als de liquiditeit op de kapitaalmarkt niet verbetert. De samenwerking met Wavin heb ik in ieder geval als prettig ervaren. Het is een onderneming met een sterke en collegiale bedrijfscultuur; een trots bedrijf. Dat was op alle momenten in het proces duidelijk zelfs toen het wat spannender werd.”
M&A Awards 2010
Op 16 december 2010 vindt in het NH Grand Hotel Krasnapolsky voor de elfde maal de M&A Awards plaats. Dit evenement brengt de belangrijkste professionals bijeen en belicht excellente prestaties op het gebied van M&A, corporate finance en private equity. Klik hier voor meer informatie over het evenement en de verkiezing. 11e M&A Awards. Professionals simply can't afford to miss out.
Onderzoek: Alex van Groningen / M&A Awards 2009
Met dank aan: Overfusies.nl / Mr-online.nl